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24.26元!科创板第一股华兴源创(688001)发行价敲定

证券时报 王一鸣

2019年06月26日

  6月25日晚间,科创板“第一股”华兴源创(688001)发行价出炉。
  当晚的《发行公告》显示,华兴源创每股发行价为24.26元。这一发行价约为保荐机构建议的估值区间(21.17元~26.82元/股)的中位水平。按当前发行价,若发行成功,华兴源创预计募集资金总额为9.73亿元,主要用于平板显示生产基地建设项目、半导体事业部建设项目以及补充流动资金。
  按发行前和发行后总股本分别计算,上述发行价对应该公司2018年扣非后净利润的市盈率分别为36.97倍和41.08倍。而可比上市公司精测电子6月25日收盘价对应的2018年静态市盈率约44倍。
  有业内人士认为,华兴源创的发行价打破了过往IPO的23倍市盈率隐形天花板,说明了对于优质科创企业,市场会给予其合理的估值。
  同时,本次定价结果也显示,此前市场担心的科创板初期投资机构的非理性报价行为并未出现。这体现了交易所制定的科创板的发行承销机制发挥了对于机构投资者合理报价的指引作用,我国机构投资者及资本市场已逐步走向理性和成熟。
  《发行公告》披露,公司主承销商在初步询价时间段内共收到214家网下投资者管理的1752个配售对象的初步询价报价信息,对应的申报数量约为102.666亿股,报价区间为10.65元/股~31.76元/股。在按剔除原则剔除之后,对应的有效申报拟申购数量为75.81亿股,申购倍数为257.62倍。有效报价的配售对象均可且必须按照此次发行价格参与网下申购。
  发行数量方面,本次将公开发行4010万股,占发行后总股本的10%。其中,最终战略配售数量为164.88万股,占发行总量的4.11%,由保荐机构相关子公司华泰创新进行跟投。由此,网下发行数量已调整为3083.22万股,网上发行数量为761.9万股。
  按相关安排,在6月25日(T-2日)确定发行价格、战略投资者最终获配数量和比例等后,6月26日(T-1日)为网上路演,6月27日(T日)为网上发行申购日(俗称“打新”),申购代码为787001,并确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量,网上申购配号;7月1日(T+2日)将公告网下初步配售结果及网上中签结果以及缴款;7月3日(T+4日)刊登《发行结果公告》和《招股说明书》。
  据证券时报记者了解,继华兴源创之后,6月24日、25日睿创微纳、天准科技及杭可科技3家公司陆续披露了招股意向书、上市发行安排及初步询价公告。
  其中,睿创微纳、天准科技的打新日期为7月2日,杭可科技为7月3日。这意味着,科创板的打新潮即将开启。
  数据显示,当前个人投资者对科创板热情不减。在高门槛“20个交易日,账户平均资产达50万元,且股票交易经验满2年”等限制下,开通科创板权限的个人投资者已超过270万人。

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